How Stock Options Are Priced

Bob Lang is 'n gereelde bydraer tot Real Geld Pro en mede-portefeuljebestuurder van Trifecta Voorrade. Verkoop, eerder as om te koop, opsies is een van die grootste voordele opsies handelaars het. Die rede hiervoor is eenvoudig: Ongeveer 80 van opsies verval waardeloos, gee die verkoper 'n been-up en laat hom of haar te bank winste oor en oor weer. Maar selfs al is dit geneig is om 'n korttermyn-wedstryd wees, is daar 'n manier om 'n lang termyn opsies te verkoop - en wen. Maar voordat ons in die lang termyn strategie, kan hersien die basiese beginsels van die opsies. Equity opsies kan gekoop of verkoop word in die ope mark. Dit is 'n nul-som spel: As iemand koop verkoopopsies dink die voorraad gaan laer, iemand moet wees aan die ander kant van die handel te glo die voorraad gaan hoër (of nie af, ook bekend as, sywaarts). Een van dié spelers sal wen, en die kans ten gunste dikwels die verkoper. Die verkoper voordele as gevolg van markonbestendigheid wat aandeelpryse beide op en af ​​beweeg, en tyd verval, watter opsie pryse is in 'n konstante stryd teen. Tyd verval is die handel rede opsies is dikwels 'n kort termyn spel. Hoe om 'n lang termyn opsies Soms word 'n lang opsies te verkoop is 'n wen-strategie. Wanneer wisselvalligheid is laag en nie aan die toeneem, voorraad is ryp sal aanhou styg en opsies is goedkoper geprys. Daar is verskeie maniere om opsies te verkoop hierdie omgewing, maar my voorkeur-metode is om diep te verkoop out-of-the-geld-opsies (oproepe en / of sit), versamel die premie en dan laat opsies smelt teenoor nul. Die voordeel van die verkoop van out-of-the-geld-opsies is die hoë waarskynlikheid dat die opsie afwerkings out-of-the-geld, gegewe die vlak van markonbestendigheid relatief tot die huidige tendens. As wisselvalligheid is in 'n stygende tendens, kan jy wed die premies sal styg, selfs al is daar 'n groot deel van die afstand vanaf die prys / kort staking. Wanneer die handel opsies, is dit belangrik om te definieer en te bestuur risiko, en ons kan dit maklik doen deur die verkoop van 'n put verspreiding (indien bullish) of 'n oproep verspreiding (indien lomp). Ons kan hierdie twee te kombineer en te skep wat bekend staan ​​as 'n Condor en sodoende premie vir bullish en lomp speel gelyktydig te versamel. Met enige risiko's te neem onderneming, is daar kompromieë. Aangesien ons 'n hoë-waarskynlikheid handel speel, is ons betaal 'n kleiner premie. Maar dit beteken ook dat die tyd is aan ons kant, en kan ons soveel daarvan gebruik as wat ons wil tot die opsie verval. As daar net beskeie mark beweging tot die verstryking dan staan ​​ons 'n groot kans om te wen wanneer dit tyd is om langtermyn-opsies te verkoop kom. In my volgende artikel, ek sal voorbeelde aandeel van die verkoop van premie en ander maniere waarop jy kan 'n voordeel (soos tydens vakansietye, waarvan ons 'n paar kom). Kry 'n e-pos gewaarsku elke keer as ek 'n artikel vir Real Geld skryf. Klik op die Volg langs my naam reël om hierdie artikel. Aksie Alert PLUS Portefeuljebestuurder Jim Cramer en Direkteur van Navorsing Jack Mohr onthul hul belegging taktiek, terwyl dit 'n gevorderde kennis voor elke handel. Produk Funksies: 2,5 miljoen portefeulje Groot-cap en dividend fokus Intraday handel waarskuwings van Cramer Weeklikse roundups Real Geld Pro Al die regte geld. plus 15 meer van Wall strate skerpste verstand lewering aksie handel idees, 'n omvattende blik op die mark, en fundamentele en tegniese ontleding. Produk Funksies: Real Geld Doug Kass plus 15 meer Wall Street Voor Intraday kommentaar en nuus Ultra-aksie handel idees Trifecta Aandeel Trifecta Aandeel ontleed meer as 4000 aandele weekliks aan die elite 1 van aandele wat streng kwantitatiewe, fundamentele en tegniese toetse slaag vind. Produk Funksies: modelportefeulje Handel waarskuwings Aanbevelings vir meer as 4300 aandele Unlimited navorsingsverslae op jou gunsteling aandele Aandeel Onder 10 Dawid Peltier ontbloot lae dollar aandele met ernstige opwaartse potensiaal wat vlieg onder Wall strate radar. Produk Funksies: modelportefeulje Aandeel handel onder 10 Intraday handel waarskuwings Weeklikse roundups Quant Graderings Toegang tot die instrument wat die Russell 2000 die SP 500. Produk Funksies oorheers: Koop, hou, of te verkoop aanbevelings vir meer as 4300 aandele Unlimited navorsingsverslae op jou gunsteling aandele A persoonlike voorraad screener Upgrade / afgradeer waarskuwings dividend Stock adviseur David Peltier identifiseer die beste van ras dividend aandele wat 'n betroubare en betekenisvolle inkomstestroom sal betaal. Produk Funksies: Twee Wekelijks dividend nuusbrief Diversifed model portefeulje van dividend aandele Intraday handel waarskuwings Groei Seeker Chris Versace en Lenore Elle Hawkins, met behulp van gesofistikeerde voorraad sifting en fundamentele navorsing, te identifiseer hoë potensiaal groei klein en middel-cap aandele. Produk Funksies: modelportefeulje Klein-cap en mid-cap fokus Intraday handel waarskuwings Weeklikse roundups Top aandele met Top Voorrade, Helene Meisler gebruik kort en langtermyn aanwysers aan dreigende breakouts vas te stel in aandele. Produk Funksies: daaglikse handel idees en tegniese ontleding Daily mark kommentaar en ontleding Behalwe soos anders aangedui, is aanhalings vertraag. Aanhalings vertraag ten minste 20 minute vir alle beurse. Data mark deur Interaktiewe Data. Maatskappy fundamentele data voorsien deur Morningstar. Verdienste en graderings wat deur Zacks. Onderlinge fonds data voorsien deur Valueline. ETF data voorsien deur Lipper. Aangedryf en geïmplementeer deur Interaktiewe Data Bestuurde Solutions. TheStreet Graderings updates voorraad daaglikse graderings. Maar as daar geen gradering verandering plaasvind, die data op hierdie bladsy nie werk. Die data byvoeg nie na 90 dae indien geen gradering verandering plaasvind binne daardie tydperk. NOK word bereken dat die mark Cap vir die basiese simbool om net gewone aandele in te sluit. Jaar-tot-datum onderlinge fonds opbrengs word bereken op 'n maandelikse basis deur Value Line en gepos middel van die maand. kopieer 1996-2016 TheStreet, Inc. Alle regte reserved. Pricing Options Die waarde van aandele-opsies is afgelei van die waarde van hul onderliggende sekuriteite. en die markprys vir opsies sal styg of daal gebaseer op die verband sekuriteite prestasie. Daar is 'n aantal elemente om te oorweeg met opsies. Die staking Prys die trefprys vir 'n opsie is die prys waarteen die onderliggende bate gekoop of verkoop word indien die opsie uitgeoefen word. Die verhouding tussen die trefprys en die werklike prys van 'n voorraad bepaal, in die unieke taal van opsies, of die opsie is in-die-geld, op-die-geld of out-of-the-geld. In-die-geld: 'n In-die-geld Call opsie trefprys is onder die werklike aandele prys. Voorbeeld: 'n belegger koop 'n Call opsie op die 95 trefprys vir WXYZ wat tans verhandel teen 100. Die beleggers posisie is in die geld deur 5. Die opsie Call gee die belegger die reg om die aandele te koop teen 95. 'n in - die-geld opsie trefprys is bo die werklike aandele prys. Voorbeeld: 'n belegger koop 'n verkoopopsie ten 110 trefprys vir WXYZ wat tans verhandel teen 100. Dit belegger posisie in-die-geld deur 10. gee Die verkoopopsie die belegger die reg om die aandele teen 110 verkoop teen die geld: Vir beide Sit en call opsies, die staking en die werklike voorraad pryse is dieselfde. Buite-die-geld: 'n out-of-the-daggeld opsie trefprys is bo die werklike aandele prys. Voorbeeld: 'n belegger koop 'n out-of-the-daggeld opsie op die trefprys van 120 van ABCD wat tans verhandel teen 105. Dit beleggers posisie is out-of-the-geld deur 15. 'n out-of-the Monetaire verkoopopsie trefprys is onder die werklike aandele prys. Voorbeeld: 'n belegger koop 'n out-of-the-geld opsie op die trefprys van 90 van ABCD wat tans verhandel teen 105. Dit beleggers posisie is uit die geld deur 15. Die Premium Die premie is die prys wat 'n koper betaal die verkoper vir 'n opsie. Die premie betaal aan die voorkant te koop en is nie terugbetaalbaar nie - selfs al is die opsie nie uitgeoefen word. Premies aangehaal op 'n per-aandeel-grondslag. Dus, 'n premie van 0,21 verteenwoordig 'n premie betaling van 21,00 per opsiekontrak (0.21 x 100 aandele). Die bedrag van die premie word bepaal deur verskeie faktore - die onderliggende aandele prys met betrekking tot die trefprys (intrinsieke waarde), die lengte van die tyd totdat die opsie verval (tydwaarde) en hoeveel die prys wissel (wisselvalligheid waarde). Intrinsieke waarde Tydwaarde Volatiliteit waarde Prys van Opsie Byvoorbeeld: 'n belegger koop 'n driemaande-opsie Call teen 'n trefprys van 80 vir 'n vlugtige sekuriteit wat verhandel teen 90. intrinsieke waarde 10 Tydwaarde sedert die oproep 90 dae uit, die premie sal matig voeg vir tydwaarde. Wisselvalligheid waarde sedert die onderliggende sekuriteit verskyn vlugtige, daar sal bygevoeg word om die premie vir wisselvalligheid waarde wees. Top drie beïnvloed faktore wat opsies pryse: die onderliggende aandele prys met betrekking tot die trefprys (intrinsieke waarde) die lengte van die tyd totdat die opsie verval (tydwaarde) en hoeveel die prys wissel (wisselvalligheid waarde) Ander faktore wat opsie pryse beïnvloed (premies), insluitend: die kwaliteit van die onderliggende aandele die dividendkoers van die onderliggende aandele heersende marktoestande vraag en aanbod vir opsies met betrekking tot die onderliggende aandele heersende rentekoerse Ander koste Moenie vergeet belasting en kommissies. Soos met amper enige belegging, moet beleggers wat opsies handel belastings op inkomste sowel as kommissies te betaal aan makelaars vir opsies transaksies. Hierdie koste sal beïnvloed algehele beleggingsinkomste. Disclaimer: Hierdie webwerf bespreek beursverhandelde opsies uitgereik deur die Options Clearing Corporation. Geen verklaring op hierdie webtuiste is om so uitgelê dat dit 'n aanbeveling aan te koop of te verkoop 'n sekerheid, of om belegging advies. Opsies behels risiko's en is nie geskik vir alle beleggers. Voor die koop of verkoop van 'n opsie, moet 'n persoon ontvang en 'n afskrif van eienskappe en risiko's van gestandaardiseerde Options uitgegee deur The Options Clearing Corporation hersien. Afskrifte kan verkry word vanaf jou makelaar een van die uitruil Die Options Clearing Corporation by One Noord Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60.606 deur te bel 1-888-OPTIONS of deur 'n besoek www.888options. Enige strategieë bespreek, insluitende voorbeelde gebruik te maak van werklike sekuriteite en prys data, is streng vir illustratiewe en onderwys doeleindes en is nie so uitgelê dat dit 'n endossement, aanbeveling of werwing om sekuriteite te koop of te verkoop. Kry Options Kwotasies Real-Time After Hours Pre-mark Nuusflits Haal Opsomming Haal Interaktiewe Kaarte verstek Neem asseblief kennis dat wanneer jy jou keuse maak, sal dit van toepassing wees op alle toekomstige besoeke aan NASDAQ. As, te eniger tyd, jy belangstel in terug te keer na ons standaard instellings is, kies asseblief verstek hierbo. As jy enige vrae het of enige probleme in die verandering van jou standaard instellings teëkom, stuur 'n epos isfeedbacknasdaq. Bevestig asseblief u keuse: Jy het gekies om jou verstek vir die Wikiquote Search verander. Dit sal nou jou verstek teikenbladsy wees nie, tensy jy jou verstellings weer verander, of jy jou koekies te verwyder. Is jy seker jy wil om jou stellings te verander Ons het 'n guns te vra asseblief jou advertensie blokkering uit (of werk jou instellings om te verseker dat JavaScript en koekies aangeskakel), sodat ons kan voortgaan om jou te voorsien met die mark nuus eerste-koers en data youve gekom om te verwag van us. Understanding Opsie Pryse laai die speler. Jy kan sukses gehad het die mark klop deur die handel voorrade met behulp van 'n gedissiplineerde proses wat 'n mooi skuif óf op of af voorsien. Baie handelaars het ook opgedoen die selfvertroue om geld te maak in die aandelemark deur die identifisering van een of twee goeie aandele wat 'n groot skuif gou kan maak. Maar as jy nie weet hoe om voordeel te trek uit wat beweging, kan jy gelaat word in die stof laat woon. As dit klink soos jy, dan miskien is dit tyd om te oorweeg die gebruik van opsies om jou volgende skuif te speel. Hierdie artikel is 'n eenvoudige faktore wat jy in ag moet neem as jy van plan is om opsies handel voordeel te trek uit voorraad bewegings te verken. Opsie Pryse Voordat gewaag in die wêreld van handel opsies, moet beleggers 'n goeie begrip van die faktore wat die waarde van 'n opsie bepaal het. Dit sluit in die huidige voorraad prys, die intrinsieke waarde. tyd om verstryking of die tydwaarde. wisselvalligheid. rentekoerse en kontant dividende betaal. (As jy nie weet oor hierdie boustene, kyk na ons Opsie Basics en 'opsie prysing tutoriale.) Daar is verskeie opsies pryse modelle wat hierdie parameters gebruik om die billike markwaarde van die opsie te bepaal. Van hierdie, die Black-Scholes model is die mees algemeen gebruik. Op baie maniere, opsies is net soos enige ander belegging in wat jy nodig het om te verstaan ​​wat bepaal hul prys om dit te gebruik om voordeel te trek uit beweeg die mark. Hoofdrywers van 'n Options Prys Kom ons begin met die primêre aandrywers van die prys van 'n opsie: huidige voorraad prys, intrinsieke waarde, tyd om verstryking of tydwaarde, en wisselvalligheid. Die huidige voorraad prys is redelik voor die hand liggend. Die beweging van die prys van die voorraad op of af 'n direkte - hoewel nie gelyke - uitwerking op die prys van die opsie. As die prys van 'n voorraad styg, sal die meer geneig die prys van 'n koopopsie styg en die prys van 'n verkoopopsie sal val. As die aandeelprys daal, dan sal die omgekeerde waarskynlik gebeur met die prys van die oproepe en wan. (Vir verwante leesstof, sien ESOs: Die gebruik van die Black-Scholes model.) Intrinsieke Waarde Intrinsieke waarde is die waarde wat 'n bepaalde opsie sou hê as dit vandag is uitgeoefen. Eintlik is die intrinsieke waarde is die bedrag waarmee die trefprys van 'n opsie is in die geld. Dit is die deel van 'n opsies prys wat nie verlore gaan as gevolg van die verloop van tyd. Die volgende vergelykings kan gebruik word om die intrinsieke waarde van 'n oproep te bereken of sit opsie: koopopsie intrinsieke waarde Onderliggende Aandeel huidige prys Call Strike Prys verkoopopsie intrinsieke waarde Sit Strike Prys Onderliggende Aandeel huidige prys die intrinsieke waarde van 'n opsie weerspieël die effektiewe finansiële voordeel dat sou die gevolg wees van die onmiddellike uitoefening van die opsie. Eintlik is dit is 'n opsies minimum waarde. Opsies handel by die geld of uit die geld het geen intrinsieke waarde. Byvoorbeeld, kan sê General Electric (GE) stock is verkoop teen 34,80. Die GA 30 koopopsie sou 'n intrinsieke waarde van 4,80 (34,80 30 4,80) het omdat die opsiehouer sy opsie om GA aandele te koop op 30 en dan omdraai en outomaties verkoop hulle in die mark vir 34,80 kan uitoefen - 'n wins van 4,80. In 'n ander voorbeeld, sou die GA 35 koopopsie 'n intrinsieke waarde van nul (34,80 35 -0,20), want die intrinsieke waarde nie negatief kan wees. Dit is ook belangrik om daarop te let dat intrinsieke waarde werk ook op dieselfde manier vir 'n verkoopopsie. Byvoorbeeld, sou 'n GA 30 verkoopopsie 'n intrinsieke waarde van nul (30 34,80 -4,80), want die intrinsieke waarde nie negatief kan wees. Aan die ander kant, sou 'n GA 35 verkoopopsie 'n intrinsieke waarde van 0,20 (35 34,80 0,20) het. Tydwaarde Die tydwaarde van opsies is die bedrag waarmee die prys van 'n opsie oorskry die intrinsieke waarde. Dit is direk verband hou met hoeveel tyd 'n opsie het totdat dit verval, asook die wisselvalligheid van die voorraad. Die formule vir die berekening van die tydwaarde van 'n opsie is: Tydwaarde opsieprys intrinsieke waarde Hoe meer tyd 'n opsie het totdat dit verval, hoe groter is die kans dit sal eindig in die geld. Die tyd komponent van 'n opsie verval eksponensieel. Die werklike afleiding van die tydwaarde van 'n opsie is 'n redelik komplekse vergelyking. As 'n algemene reël, sal 'n opsie 'n derde van sy waarde in die eerste helfte van sy lewe en twee derdes verloor gedurende die tweede helfte van sy lewe. Dit is 'n belangrike konsep vir sekuriteite beleggers omdat die nader jy aan verstryking, hoe meer van 'n gewemel van die onderliggende sekuriteit is nodig om 'n impak die prys van die opsie. Tydwaarde word dikwels na verwys as ekstrinsieke waarde. (Vir meer inligting, lees die belang van die tyd waarde.) Tyd waarde is basies die risikopremie wat die opsie verkoper vereis om die opsie koper verskaf die reg om te koop / verkoop die voorraad na die datum waarop die opsie verval. Dit is soos 'n versekeringspremie van die opsie hoe hoër die risiko, hoe hoër is die koste om die opsie te koop. weer te kyk na die voorbeeld van bo, as GA verhandel teen 34,80 en die een-maand tot verstryking GA 30 koopopsie verhandel teen 5, die tydwaarde van die opsie is 0,20 (5,00-4,80 0,20). Intussen het met GA verhandel teen 34,80, 'n GA 30 koopopsie verhandel teen 6.85 met nege maande tot verstryking het 'n tyd waarde van 2.05. (6,85-4,80 2.05). Let daarop dat die intrinsieke waarde is dieselfde en al die verskil in die prys van dieselfde trefprys opsie is die tydwaarde. 'N opsies tydwaarde is ook baie afhanklik van die wisselvalligheid in die sin dat die mark verwag dat die voorraad sal vertoon tot verstryking. Vir aandele waar die mark nie verwag dat die voorraad te veel te beweeg, sal die opsies tydwaarde relatief laag wees. Die teenoorgestelde is waar vir meer vlugtige voorrade of diegene met 'n hoë beta. hoofsaaklik as gevolg van die onsekerheid van die prys van die voorraad voor die opsie verval. In die tabel hieronder, kan jy die GA voorbeeld wat reeds bespreek sien. Dit wys die verhandelingsprys van GE, 'n paar staking pryse en die intrinsieke en tyd waardes vir die oproep en verkoopopsies. General Electric word beskou as 'n voorraad met 'n lae wisselvalligheid met 'n beta van 0,49 vir hierdie voorbeeld. Amazon Inc. (AMZN) is 'n baie meer wisselvallig voorraad met 'n beta van 3,47 (sien Figuur 2). Vergelyk die GA 35 koopopsie met nege maande tot verstryking van die AMZN 40 koopopsie met nege maande tot verstryking. GA net 0,20 om te beweeg voordat dit by die geld, terwyl AMZN het 1,30 om te beweeg voordat dit by die geld. Die tydwaarde van hierdie opsies is 3,70 vir GE en 7,50 vir AMZN, dui op 'n beduidende premie op die opsie AMZN as gevolg van die vlugtige aard van die AMZN voorraad. Figuur 2: Amazon (AMZN) Dit maak - 'n opsie verkoper van GA sal nie verwag dat 'n aansienlike premie te kry, want die kopers nie die prys van die voorraad verwag om aansienlik te beweeg. Aan die ander kant, kan die verkoper van 'n AMZN opsie verwag om 'n hoër premie ontvang as gevolg van die vlugtige aard van die AMZN voorraad. Eintlik, wanneer die mark glo 'n voorraad sal baie wisselvallig wees, die tydwaarde van die opsie styg. Aan die ander kant, wanneer die mark glo 'n voorraad sal minder wisselvallig wees, die tydwaarde van die opsie val. Dit is die verwagting deur die mark van 'n aandele toekomstige volatiliteit wat is die sleutel tot die prys van opsies. (Hou lees oor hierdie onderwerp in die ABC van Opsie Volatiliteit.) Die effek van wisselvalligheid is meestal subjektiewe en dit is moeilik om te kwantifiseer. Gelukkig is daar 'n hele paar sakrekenaars wat gebruik kan word om skatting wisselvalligheid help. Om dit selfs meer interessant te maak, is daar ook verskeie vorme van wisselvalligheid - met geïmpliseerde en historiese feit dat die meeste opgemerk. Wanneer beleggers kyk na die wisselvalligheid in die verlede, is dit genoem óf historiese wisselvalligheid of statistiese wisselvalligheid. Historiese Volatiliteit help jou die moontlike omvang van die toekomstige bewegings van die onderliggende aandeel te bepaal. Statisties, sal twee derdes van alle voorkomste van 'n aandeelprys gebeur binne plus of minus een standaardafwyking van die aandele te beweeg oor 'n vasgestelde tydperk. Historiese wisselvalligheid kyk terug in die tyd om te wys hoe wisselvallig die mark is. Dit help opsies beleggers om te bepaal watter uitoefeningsprys is die mees geskikte te kies vir die spesifieke strategie wat hulle in gedagte het. (Vir meer inligting oor wisselvalligheid lees, sien deur historiese wisselvalligheid toekomstige risiko te meet. En die gebruike en beperkinge van Volatiliteit.) Geïmpliseerde wisselvalligheid is wat geïmpliseer word deur die huidige markpryse en word gebruik met die teoretiese modelle. Dit help om die huidige prys van 'n bestaande opsie stel en help opsie spelers om die potensiaal van 'n opsie handel te evalueer. Geïmpliseer wisselvalligheid maatreëls wat opsie handelaars verwag toekomstige volatiliteit sal wees. As sodanig, geïmpliseer wisselvalligheid is 'n aanduiding van die huidige sentiment van die mark. Hierdie sentiment word weerspieël in die prys van die opsies help opsies handelaars om die toekomstige volatiliteit van die opsie en die voorraad op grond van huidige opsie pryse te bepaal. Die bottom line 'n voorraad belegger wat belangstel in die gebruik van opsies om 'n potensiële skuif in 'n voorraad moet verstaan ​​hoe opsies word geprys vang. Behalwe die onderliggende prys van die voorraad, die sleutel determinates van die prys van 'n opsie is die intrinsieke waarde - die bedrag waarmee die trefprys van 'n opsie is in-die-geld - en sy tydwaarde. Tydwaarde is verwant aan hoeveel tyd 'n opsie het totdat dit verval en die opsies wisselvalligheid. Wisselvalligheid is van besondere belang vir 'n voorraad handelaar wat wil opsies gebruik om 'n bykomende voordeel. Historiese wisselvalligheid bied die belegger 'n relatiewe perspektief van hoe wisselvalligheid impak opsies pryse, terwyl huidige opsie pryse bied die geïmpliseerde wisselvalligheid wat die mark op die oomblik verwag in die toekoms. Kennis van die huidige en verwagte wisselvalligheid wat in die prys van 'n opsie is noodsaaklik vir enige belegger wat wil voordeel te trek uit die beweging van 'n aandele price. Options handelsentrum Real-Time After Hours Pre-mark Nuusflits Haal Opsomming Haal Interaktiewe Kaarte verstek Neem asseblief kennis dat wanneer jy jou keuse maak, sal dit van toepassing wees op alle toekomstige besoeke aan NASDAQ. As, te eniger tyd, jy belangstel in terug te keer na ons standaard instellings is, kies asseblief verstek hierbo. As jy enige vrae het of enige probleme in die verandering van jou standaard instellings teëkom, stuur 'n epos isfeedbacknasdaq. Bevestig asseblief u keuse: Jy het gekies om jou verstek vir die Wikiquote Search verander. Dit sal nou jou verstek teikenbladsy wees nie, tensy jy jou verstellings weer verander, of jy jou koekies te verwyder. Is jy seker jy wil om jou stellings te verander Ons het 'n guns te vra asseblief jou advertensie blokkering uit (of werk jou instellings om te verseker dat JavaScript en koekies aangeskakel), sodat ons kan voortgaan om jou te voorsien met die mark nuus eerste-koers en data youve gekom om te verwag van us. Tip 1 - All About Stock Options My doel is om u 'n basiese begrip van wat aandele-opsies is alles oor te gee sonder dat jy hopeloos deurmekaar met onnodige besonderhede. Ek het dosyne boeke oor aandele-opsies te lees, en selfs my oë begin glas oor kort in die meeste van hulle. Kom ons kyk hoe eenvoudig ons dit kan maak. Basiese koopopsie Definisie Koop 'n koopopsie gee jou die reg (maar nie die verpligting) om 100 aandele van 'n maatskappy se voorraad aan te koop teen 'n sekere prys (bekend as die trefprys) vanaf die datum van aankoop tot die derde Vrydag van 'n spesifieke maand ( bekend as die vervaldatum). Mense koop oproepe omdat hulle hoop die voorraad sal optrek, en hulle sal 'n wins te maak, hetsy deur die verkoop van die oproepe op 'n hoër prys, of deur hul keuse uitoefen (dws koop die aandele teen die trefprys by 'n punt wanneer die markprys hoër). Basiese verkoopopsie Definisie Koop 'n verkoopopsie gee jou die reg (maar nie die verpligting) om 100 aandele van 'n maatskappy se voorraad teen 'n sekere prys (bekend as die trefprys) verkoop vanaf die datum van aankoop tot die derde Vrydag van 'n spesifieke maand ( bekend as die vervaldatum). Mense koop wan. omdat hulle hoop die voorraad sal neerdaal en hulle sal 'n wins te maak, hetsy deur die verkoop van die wan op 'n hoër prys, of deur hul keuse uitoefen (dws dwing die verkoper van die put van die voorraad te koop by die trefprys op 'n slag wanneer die mark prys is laer). 'N paar nuttige Besonderhede Beide sit en koopopsies aangehaal in dollar terme (bv 3,50), maar hulle eintlik kos 100 keer die gekwoteerde bedrag (bv 350.00), plus 'n gemiddeld van 1,50 kommissie (wat deur my afslag makelaar - kommissies gehef deur ander makelaars is aansienlik hoër). Call opsies is 'n manier om gebruik te maak van jou geld. Jy is in staat om deel te neem in 'n opwaartse bewegings van 'n voorraad sonder om te sit al die geld om die voorraad te koop. Maar, as die voorraad nie optrek in prys, die opsie koper kan 100 van sy / haar belegging te verloor. Om hierdie rede, is opsies oorweeg om riskante beleggings wees. Aan die ander kant, kan opsies gebruik word om risiko aansienlik verminder. Die meeste van die tyd, dit behels die verkoop van eerder as die aankoop van die opsies. Terrys Wenke beskryf verskeie maniere om finansiële risiko te verminder deur die verkoop van opsies. Aangesien die meeste aandelemarkte optrek met verloop van tyd, en die meeste mense belê in voorraad omdat hulle hoop pryse sal styg, is daar meer belangstelling en aktiwiteit in call opsies as daar in verkoopopsies. Van hierdie punt op, as ek gebruik die opsie termyn sonder kwalifisering of dit 'n put of 'n koopopsie, ek verwys na 'n koopopsie. Real World Voorbeeld Hier is 'n paar koopopsie pryse vir 'n hipotetiese XYZ maatskappy op 1 Februarie 2010: Die prys van voorraad: 45.00 out-of-the-geld (trefprys is groter as aandele prys) Die premie is die prys wat 'n koopopsie koper betaal vir die reg om in staat wees om 100 aandele van 'n voorraad te koop sonder om werklik om te skil uit die geld die voorraad sou kos. Hoe groter die tydperk van die opsie, hoe groter is die premie. Die premie (dieselfde as die prys) van 'n in-die-geld oproep is saamgestel uit die intrinsieke waarde en die tyd premie. (Ek verstaan ​​dat dit verwarrend. Want in-die-geld-opsies, die opsie prys, of premie. Het 'n komponent deel dat die tyd premie genoem). Die intrinsieke waarde is die verskil tussen die aandeelprys en die trefprys. Enige bykomende waarde in die opsieprys staan ​​bekend as die tyd premie. In die voorbeeld hierbo, is die 10 Maart 40 oproep verkoop teen 7. Die intrinsieke waarde is 5, en die tyd premie 2. Vir at-die-geld en out-of-the-geld vra, die hele opsieprys is tyd premie. Die grootste tyd premies word in at-die-geld staking pryse. Opsies wat meer as 6 maande, het tot die vervaldatum geroep spronge. In die voorbeeld hierbo, die 12 Januarie oproepe is spronge. As die prys van die voorraad dieselfde bly, die waarde van beide wan en oproepe afneem met verloop van tyd (as verstryking genader). Die bedrag wat die opsie val in waarde staan ​​bekend as die verval. By verstryking, almal op-die-geld en out-of-the-geld oproepe het 'n waarde nul. Die tempo van verval is groter as die opsie benaderings verstryking. In die voorbeeld hierbo, sal die gemiddelde verval vir die Januarie 12 45 LEAP wees 0,70 per maand (16.00 / 23 maande). Aan die ander kant, sal die 10 Februarie 45 koopopsie verval 2.00 (met die aanvaarding van die voorraad bly dieselfde) in net drie weke. Die verskil in verval pryse van verskeie opsie reeks is die kern van baie van die opsie-strategieë wat by Terrys Wenke. 'N verspreiding vind plaas wanneer 'n belegger koop 'n opsie reeks vir n voorraad en verkoop 'n ander opsie reeks vir daardie selfde voorraad. As jy die eienaar van 'n koopopsie, kan jy 'n ander opsie te verkoop in dieselfde voorraad solank die trefprys gelyk aan of groter is as die opsie wat u besit is, en die vervaldatum is gelyk aan of minder as die opsie wat u besit. 'N Tipiese verspreiding in die bogenoemde voorbeeld sou wees om die 10 Maart 40 oproep te koop vir 7 en verkoop die 10 Maart 45 oproep vir 4. Hierdie verspreiding sou kos 3 plus kommissie. As die voorraad is op 45 of enige hoër as die opsies verval op die 3de Vrydag in Maart, die verspreiding sal die moeite werd wees presies 5 (gee die verspreiding eienaar 'n 60 aanwins vir die tydperk, selfs as die voorraad bly dieselfde uitvoering maak minder kommissies, van kursus). Versprei is 'n manier van die vermindering van, maar nie die uitskakeling van die risiko's wat betrokke is in die aankoop van opsies. Terwyl versprei risiko ietwat beperk, hulle beperk ook die moontlike winste wat 'n belegger kan maak as die verspreiding het nie op gestel. Dit is 'n uiters kort oorsig van call opsies. Ek hoop jy is nie heeltemal deurmekaar. As jy weer lees hierdie artikel, moet jy genoeg om die essensie van die 4 strategieë bespreek in Terrys Wenke begryp verstaan. Om verder te lees Nog twee stappe sal jou begrip te help. Eerstens, lees die Algemene Vrae afdeling. Tweede, skryf aan my Free opsies strategie Verslag. en ontvang die waardevolle verslag Hoe om 'n Options portefeulje wat Sal 'n voorraad of Mutual Fund Investment Outperform skep. Hierdie verslag bevat 'n maand-tot-maand beskrywing van die opsie ambagte wat ek gemaak het gedurende die jaar, en sal jy 'n beter begrip hoe ten minste een van my opsie-strategieë werk gee. Stock Opsie Simbole In 2010 is opsie simbole verander sodat hulle nou duidelik die belangrikste fearure van die opsie wys - die onderliggende aandeel wat betrokke is, die trefprys, of dit nou 'n put of oproep, en die werklike datum waarop die opsie verval . Byvoorbeeld, die simbool SPY120121C135 beteken die onderliggende aandeel is SPY (die dop voorraad vir die SampP 500), 12 is die jaar (2012), 0121 is die derde Vrydag in Januarie wanneer hierdie opsie verval, C staan ​​vir Call, en 135 is die trefprys. Stock spronge is een van die grootste geheime in die belegging wêreld. Byna niemand weet baie oor hulle. The Wall Street Journal en die New York Times het nie eens rapporteer voorraad LEAP pryse of handelsaktiwiteit, hoewel verkope elke werkdag gemaak. Een keer 'n week, Barrons sluit byna begrudgingly 'n enkele kolom waar hulle verslag handel aktiwiteit vir 'n paar staking pryse vir sowat 50 maatskappye. Tog voorraad spronge is beskikbaar vir meer as 400 maatskappye en 'n groot verskeidenheid van staking pryse. Spronge, eenvoudig gedefinieerde Stock spronge is langtermyn aandele-opsies. Die term is 'n akroniem vir Langtermyn Equity afwagting Securities. Hulle kan óf 'n put of 'n oproep wees. Spronge tipies beskikbaar vir verhandeling word in Julie, en op die eerste, hulle het 'n 2,5-jarige leeftyd. Met verloop van tyd, en daar is net ses maande of so bly op die LEAP termyn, is die opsie nie meer genoem 'n sprong, maar bloot 'n opsie. Om die onderskeid duidelik te maak, is die simbool van die sprong te verander sodat die eerste drie letters is dieselfde as die maatskappy se ander kort termyn opsies. Spronge is belastingvry Friendly Alle spronge verval op die derde Vrydag van Januarie. Dit is 'n netjiese kenmerk, want as jy 'n sprong te verkoop wanneer dit verval, en jy het 'n wins te maak, jou belasting is nie as gevolg van 'n ander 15 maande. Jy kan die belasting heeltemal te vermy deur jou opsie uitoefen. Byvoorbeeld, vir 'n koopopsie, die voorraad aan te koop wat jy op die trefprys van die opsie wat u besit. Besit Call spronge is baie soos die besit van Stock Call spronge gee jou al die regte van voorraad eienaarskap behalwe stem op maatskappy kwessies en die invordering van dividende. Die belangrikste is dat hulle 'n manier om jou voorraad posisie hefboom sonder die rompslomp en rente-uitgawe van die koop op marge. Jy sal nooit 'n marge oproep op jou LEAP kry as die voorraad precipitously moet val. Jy kan nooit meer as die koste van die sprong te verloor - selfs al is die voorraad val deur 'n groter bedrag. Natuurlik, is spronge geprys om die ingevoer belang dat jy vermy, en die laer risiko te weerspieël weens 'n beperkte nadeel moontlikheid. Net soos in al die ander, Theres geen gratis middagete. Alle opsies Bederf, maar almal Bederf is nie reg nie al spronge, soos enige opsie, gaan daal in waarde met verloop van tyd (met die aanvaarding van die aandele prys bly onveranderd). Aangesien daar minder maande oorblywende tot die vervaldatum, die opsie is minder werd. Die bedrag wat dit weier elke maand word die verval. 'N Interessante kenmerk van die maandelikse verval is dat dit baie kleiner vir 'n sprong as wat dit is vir 'n kort termyn opsie. Trouens, in die laaste maand van 'n opsies bestaan, die verval is gewoonlik drie keer (of meer) die maandelikse verval van 'n sprong (op dieselfde trefprys). 'N op-die-geld of out-of-the-geld opsie sal dompel aan nul waarde in die verstryking maand, terwyl die LEAP skaars sal beweeg. Hierdie verskynsel is die basis vir baie van die handel strategieë wat by Terryrsquos Wenke. Dikwels, ons eie die stadiger verrottende spring, en verkoop die vinniger-verrottende kort termyn opsie om iemand anders. Terwyl ons geld verloor op ons LEAP (met die aanvaarding geen verandering in die aandele prys), die man wat die opsie kort termyn gekoop verloor baie meer. So kom ons uit wat voorlê. Dit kan 'n bietjie verwarrend lyk op die eerste, maar dit is regtig eenvoudig. Koop spronge te hou, om nie een ongelukkige aspek van spronge is handel te danke aan die feit dat nie baie mense weet van hulle, of handel te dryf nie. Gevolglik handel volume is baie laer as vir 'n kort termyn opsies. Dit beteken dat die meeste van die tyd, is daar 'n groot gaping tussen die bod en vra prys. (Dit is nie waar vir QQQQ spronge, en is een van die redes waarom ek veral graag om handel te dryf in die Nasdaq 100 opsporing aandele.) Die persoon aan die ander kant van jou handel is gewoonlik 'n professionele mark maker eerder as 'n gewone belegger koop of verkoop van die spring. Hierdie professionele mense is geregtig om 'n wins te maak vir hul diens van die verskaffing van 'n vloeistof mark vir inactively verhandel finansiële instrumente soos spronge. En hulle doen. Hulle daarin slaag om te verkoop teen die versoek prys die meeste van die tyd, en om te koop teen die bod prys. Natuurlik, jy kry nie die groot pryse die mark maker geniet. So wanneer jy 'n sprong te koop, beplan op te hou dit vir 'n lang tyd, waarskynlik tot verstryking. Terwyl jy jou LEAP altyd kan verkoop te eniger tyd, dit is duur as gevolg van die groot gaping tussen die bod en vra prys. Terrys Wenke Stock Options Trading Blog Baie mense hou van die idee van die skryf oproepe. Hulle koop voorraad en dan verkoop iemand anders die reg om hul aandele terug te koop (gewoonlik op 'n hoër prys) deur die verkoop van 'n oproep teen hul aandele. As die voorraad nie hoef te gaan deur die tyd wat die oproep verstryk, hulle hou die opbrengs uit die verkoop van die oproep. Dit is soort van soos 'n herhalende dividend. As skryf 'n beroep doen 'n beroep op julle, vandag se bespreking van 'n opsie strategie is right up jou alley. Hierdie strategie is soos die skryf van 'n beroep op steroïede. Kalenderverspreidings Tweak 5 (Hou Skryf Oproepe op steroïede) Wanneer jy die opstel van 'n agenda verspreiding, jy 'n opsie (gewoonlik 'n oproep) wat 'n langer lewe as in dieselfde-staking oproep wat jy verkoop aan iemand anders te koop. Jou verwagte wins kom van die bekende feit dat die langer termyn oproep verval teen 'n laer koers as die korter termyn oproep jy verkoop aan iemand anders. Solank die voorraad nie skommel 'n hele klomp, is jy gewaarborg om. 30 September, 2016 IBM kondig verdienste op 17, minder as drie weke Oktober van nou af. Ek wil graag 'n strategie wat ek vandag gebruik om voordeel te trek uit die uiters hoë opsie pryse wat bestaan ​​vir die opsie reeks wat verstryk op 21 Oktober vier dae ná die aankondiging met jou te deel. Ek voel redelik vol vertroue dat ek sal uiteindelik maak meer as 100 op een of albei van hierdie ambagte voor die lang kant verstryk in ses maande. IBM Pre-aankondiging Speel Een van my gunsteling opsie-strategieë is om te koop een of meer kalender versprei op 'n maatskappy wat sal die aankondiging van verdienste in 'n paar weke. Die opsie reeks wat direk verstryk ná die aankondiging ervaar 'n verhoogde Geïmpliseerde Volatiliteit (IV) met betrekking tot al die ander opsie reeks. 'N Hoë IV beteken dat diegene opsies is relatief duur in vergelyking met al die ander opsies wat handel oor wat voorraad. IV vir die post-aankondiging reeks styg as gevolg van die bekende neiging om aandeelpryse te ver meer as gewoonlik wissel een keer die aankondiging gedoen word. Dit kan optrek as beleggers is tevrede met die maatskappy se verdienste, verkope, of vooruitsigte, of dit kan tuimel omdat beleggers verwag meer. Terwyl daar is 'n paar historiese bewyse dat die voorraad beweeg gewoonlik in die teenoorgestelde rigting wat dit gedoen het in die week of twee in die aanloop tot die aankondiging, dit is nie oortuigend genoeg om altyd seker dat die pad. IBM het opgestaan ​​sowat 5 oor die afgelope week, maar dit is die handel oor gelykstaande aan waar dit was twee weke gelede, so daar is geen aanduiding op die oomblik oor wat kan gebeur ná die aankondiging. IBM het gewissel van net minder as 4 gemiddeld oor die afgelope paar aankondiging gebeure. Dit sou 'n gemiddeld van 6 of plek te maak. Ek het regtig geen idee in watter rigting dit dalk agter hierdie aankondiging, maar dit is uitgehang om dit / s huidige vlak (net minder as 160) vir 'n rukkie, so ek is van plan om my weddenskap te plaas rondom dat die getal In die week voor tot. September 21, versprei 2016 Vandag wil ek graag om te bespreek hoe jy kalender kan gebruik vir 'n kort termyn strategie gebaseer rondom die datum wanneer 'n voorraad gaan ex-dividend. Ek sal jou vertel presies hoe ek gebruik hierdie strategie 'n week gelede, toe SPY betaal sy kwartaallikse dividend. Kalenderverspreidings Tweak 4 Vier keer per jaar, SPY betaal 'n dividend aan die eienaars van rekord op die derde Vrydag van Maart, Junie, September en Desember. Die huidige dividend is oor 1.09. Elkeen van hierdie gebeure bied 'n unieke geleentheid om 'n bietjie geld te maak deur die koop van kalenderverspreidings behulp wan om voordeel te trek uit die groot tyd premie neem in die wan in die dae wat gelei het tot die dividend dag. Sedert die voorraad gaan af met die bedrag van die dividend op die ex-dividend dag, die opsie markpryse die bedrag van die dividend in die opsie pryse. Check uit die situasie vir spioeneer op Woensdag, September 14, 2016, twee dae voor 'n verwagte 1,09 dividend betaalbaar sou wees. Ten tyde van hierdie pryse, is SPY net oor 213,70 handel. Die maak van 36 A Duffers Guide to Breaking Par in die mark elke jaar in goeie jare en Bad Hierdie boek mag nie die verbetering van jou golf spel, maar dit kan jou finansiële situasie te verander sodat jy meer tyd vir die setperke en skoonvelde sal (en soms die woud). Vind uit hoekom Dr. Allen is van mening dat die 10K Strategie is minder riskant as die besit van aandele of effektetrusts, en waarom is dit veral geskik is vir jou IRA. Sign Up Jou 2 gratis verslae amp Ons Nuusbrief Nou TD Ameritrade, Inc. en Terrys Wenke is geskei predikante op pad maatskappye en is nie verantwoordelik vir mekaar se dienste en produkte. copy Copyright 2001ndash2016 Terrys Wenke, Inc. DBA Terrys Wenke Sluit aan by die Terrys Wenke Gratis nuusbrief en ontvang 2 opsies strategie Verslae: Hoe om te maak 70 per jaar met kalenderverspreidings en Gevallestudie - Hoe die Weekly Mesa Portefeuljekomitee gemaak het oor 100 in 4 Maande Teken om jou bestaande rekening Nou